日経平均リバランス結果2017/1
昨日、日経平均に採用された4578大塚ホールディングスのリバランスがありました。
まずは例の表をアップデートしておきます。
| 銘柄 | 発表日 終値① | みなし 額面② | 組入株価③ =①*50/② | 発表日 日経平均④ | 除数⑤ | ウェート⑥ =③/(④*⑤) | リバランス日 終値⑦ | 上昇率 =⑦/① | |
| 4578 | 大塚ホールディングス | 5,213 | 50 | 5,213 | 19454.33 | 26.062 | 1.03% | 5,159 | -1.04% |
| 4755 | 楽天 | 1,333 | 50 | 1,333 | 17081.98 | 26.008 | 0.30% | 1,311 | -1.65% |
| 8028 | ファミリーマート | 6,380 | 50 | 6,380 | 16391.45 | 25.596 | 1.52% | 7,800 | 22.26% |
| 7272 | ヤマハ発動機 | 1,535 | 50 | 1,535 | 16,095.65 | 25.495 | 0.37% | 1,758 | 14.53% |
| 1808 | 長谷工コーポ | 1,308 | 250 | 262 | 17792.16 | 25.473 | 0.06% | 1,350 | 3.21% |
| 2432 | ディー・エヌ・エー | 2,011 | 500/3 | 603 | 17792.16 | 25.473 | 0.13% | 2,219 | 10.34% |
さらに、日中の値動きを掲載します。昨日既にコメントさせて頂きましたが、まさかというくらいの値下がり&ザラ場引けという結果でした。これだけウェートのある銘柄のこの動き、私も初めて見ました。
一方、除外された6767ミツミ電機、そして（6767が経営統合される）6479ミネベアを見ると、リバランス的な値動きがハッキリと確認できます。
又、パッシブファンド側は6767の売却代金だけでは4578を必要数量買うことができません（日経平均は単純平均なので株価を見れば分かります）。その分、日経平均そのものを売る必要がある訳ですが、昨日の値動きから判断するに、日経平均に対する売り圧力もあったように見えます。
つまり、リバランスに伴う売買が消えた訳ではないでしょう。それでもこれだけ下げるということは、4578の大株主の誰かがここぞとばかりに売りに出したんではないかと。
そしてザラ場引けとなったことで、パッシブファンドはリバランス日に予定数量を買えなかったはずです。翌日となる今日、引き続き
- 予定数量を買えなかったパッシブファンド
- 買いポジションがまだ残っているコバンザメ投資家
- 大株主？
の勝負の続きに注目していましたが、結果はGU（ギャップアップ）して始まり、終日プラス圏で推移しました。
最後に私の売買（最終版）も晒しておきます。
もちろん、損失計上であります。ブログ的にはこの方が面白いのかな？（笑）
（4578大塚ホールディングス）
1/10 L@5,640
1/12 L@5,580
1/16 C@5,728（1/3手仕舞い）
1/20 L@5,440
1/23 C@5,235
1/23 C@5,151
1/24 C@5,280
※L:Long（買い仕掛け）、S:Short（売り仕掛け）、C:Close（手仕舞い）の意味です。
今回の4578大塚ホールディングス、指数リバランス関連では多くの投資家の記憶に残るイベントとなり、私自身の備忘録のためにも一通りまとめてみました。仮に今回の下落の原因が大株主の売りだったとしても、それを事前に予想するのはなかなか難しそうです。
こんばんは！
申し遅れました。
先日、コメントさせていただいたgonです。
分かりやすいまとめありがとうございます！
私は昨日の寄り付きで損切りしました。
今回の大塚の無慈悲な値動きは、
トレーダー界隈で話題になってますね。
鉄板の手法が通用しにくくなったことで、
今後は同様の参戦を控える、もしくは参戦するなら、
痛手を被らない程度のポジションに留めておくべきだなと感じました。
gonさん、コメントありがとうございます。
今回のトレードは残念な結果に終わりましたが、特に自己ルールを見直す必要もなさそうだし、私はそのまま継続するかもしれません。
そもそも株式市場で長期間生き残るのはかなり難しいと思ってまして、仮に倒産しても致命傷は受けないような資金管理をしているという背景もあるんですけどね。
むしろ次回はチャンスかも…なんて考えてます（笑）。
AROTさん
こんばんは！
資金管理は重要ですね！
私もそれは一番に気を配ってます。
リバランス狙いに関してですが、
今後は少し様子を見て研究したいと思います。
今回の大塚での敗北を受けて少し考えてみました。
・上がり過ぎたら買わない
・組み入れ発表前からの市場期待、織り込み度を注視(雰囲気だけでも)
・全体的な地合いを考慮
・組み入れ日14時半過ぎに参戦？
・組み入れ日前に、売り圧力が強く下に掘る動きだったら損切り
→大塚も本当に強かったら1/13安値は割らななかったはず。
リバランス買い期待で損切りが遅れてしまった。
今後、研究を重ねまして、それでもなお、リバランス狙いの手法が通用しないことが増えたら、
その時は潔く諦めます笑
gonさん、こんばんは。
コバンザメ投資と一言で言っても、皆さんそれぞれ研究されていて、資金管理含めた具体的な売買は十人十色かと思います。私の場合、全ての投資方法において損益とドローダウンにフォーカスを当てていて、勝率は全く重視していません。極端な話、1勝9敗であっても1度の利益が大きく、繰り返せば安定的に資産全体が増えていくと判断できるなら、積極的に採用します。逆に9勝1敗でも、破産する可能性は普通にありますしね。
今回、私にとっても想定外の値動きだったのは事実ですが、自己ルールを変えるような話ではなく、数ある負けの一つと割り切ってます。まだ原因がハッキリしないのが気持ち悪くはありますが。売った人は手をあげて欲しい…(^^)
AROTさん
リスク管理を徹底されていて、安定して増えているならば、
正しい投資法だと言えますね。
実は私は投資歴12年ですが、基本は逆張りスタイルでして、
コバンザメ投資法に関しては初心者です。AROTさんの方がお詳しいと思います。
トータルで考えれば、コバンザメ投資法はまだまだ勝算がある手法なんですね！
引き続き良い情報を期待おります。色々と勉強させて下さい！
gonさん
私もコバンザメ投資だけではなく、システムトレードをやっています。何しろ自己ルールにより、1銘柄への投資資金を「倒産しても致命傷にならない程度」、つまりかなり限定した値にセットしているので、私の場合は投資機会を多く見つけないと資金効率が悪くなってしまうんですね。
もし、今運用されている逆張りのパフォーマンスが良く、資金効率の点でも問題ないなら、地味なコバンザメ投資に取り組むことでトータルの成績が悪化することも考えられますし、検討の余地がありそうです。
こちらこそ、勉強させて頂ければと思います。今後ともよろしくお願い致します。
AROTさん
こんばんは！
私もリスク管理の観点から一銘柄に投入する金額という点で、マイルールを定めてます。
新興銘柄に参戦するときは資金管理をより厳しく行います。
薄利多売でどんどん回転させていくスタイルですので、
一発で大きく取る派手さはないのですが、
その分退場することなく様々な難相場を乗り切ってきました。
逆張りに関しては日銀ETF買いによりなかなか参戦チャンスはなく、
痺れを切らしていたところに普段はやらないコバンザメ投資を行った次第です^^;
まだまだメンタルが弱いですね。
AROTさんがおっしゃるように、コバンザメ投資で逆にパフォーマンスを悪化させるなら、
今後の投資方針に検討の余地があるかもしれません。
こちらこそ、今後ともよろしくお願いいたします。
gonさん、こんばんは。
頂いたコメントからの想像ですが、私と非常によく似たトレードスタイルをお持ちなのかもしれません。
一発で大きくとる派手さと、一発の失敗で退場する危うさは表裏一体ですもんね。私はとにかく生き残ることを最優先に考えていますが、会社員を辞めて以降、さらにその傾向は強くなって今に至ります。
今日の投稿でも書きましたが、1月は私のシステムトレードも機能しにくかった、正確にはあまり機会に恵まれなかったです。こういう時、私は今はトレードしても利益が出しにくい相場環境なんだな、トレードしないことこそが最善の選択なんだなと思うことにしています。
AROTさん
確かに私とAROTさんの投資哲学は似ているのかもしれませんね。
基本的に売買参戦するときは、経験則など様々な自己判断を下した上で、勝算の可能性が高い時のみの参戦と決めてますが、
それよりも重要なのはリスク管理やメンタルだと思ってます。
株式投資を初めて間もない頃にいきなり上場廃止株を掴んでしまった苦い経験があるからです^^;
そんな私は今 8897 タカラレーベンを持ってまして、買い下がってます。自社株買いがありますので、勝算は高いとの判断です。
またコメントさせていただきますね^^
gonさん
こんばんは。コメントありがとうございます。
私も上場廃止株をつかんだ経験はあります。
特に逆張り系のシステムトレードだと受け入れざるを得ないリスクだったりするので、私は自然と資金管理を考えるようになりました。
一銘柄への投資資金に上限を設けると、リスクは減る一方で資金効率は悪化するので、結構難しいテーマですよね。
大型株と小型株で上限額を分けようかと考えたりもしますが、昨今の東芝や東電を見ていると私は実行に移せていません。
8897タカラレーベン、私は保有していませんが、ご武運をお祈り致します（笑）
またいつでも遊びにいらして下さい。